昨日EIA数据公布,整体表现相当乐观,美国商业原油库存大幅下滑接近500万桶,库欣地区原油库存也大幅下滑,原油产量减少10万桶至1150万桶。数据公布之后,有不少多头趁着EIA数据的利好加速离场,虽然整体利多,但价格却开始下行。之后多头之间似乎起了分歧,部分资金又开始入场将油价拉了起来。

我们这几日一直强调市场可能存在的回调风险,随着昨日价格继续攀升,各项指标也已经加速超买,甚至出现背离的情况。在这种情况下多头如果继续大幅推涨价格,恐怕对后期市场走势极为不利,因此我们仍然认为虽然昨天价格表现的异常强势,但调整的过程必不可少,价格更可能的方式是以震荡的形式慢慢磨穿布伦特的压力位,同时又能够修复超买的指标,让多头能够重新聚集力量。

在时间的指标上,关注五月底是否会有回调行情出现,如果有,则是最佳的上车时间。到了6月份之后,OPEC部分成员国的额外减产行动将会再次加速市场的再平衡之路。目前现货端悲伤的日子已经过去,欧洲等部分国家的原油现货销售价格已经较之前翻倍,现货市场的乐观将会进一步推升期货价格的预期。

另外有一点是需要密切关注的,美国部分人士为了迎合大选,在对待中国对待台湾问题上已经接近疯狂,无端的指责和政治把戏非常的危险,因此要注意美国的相关举动,不管是贸易战层面的再度升级,还是南海的摩擦升级,都将会对油价形成较大的影响,而这个影响,一个利空,一个利多,当前并没法推断出可能的路线,因此我们要密切关注市场的变化。

每日动态

【1】WTI 主力原油期货收涨1.56美元,涨幅4.88%,报33.52美元/桶;布伦特主力原油期货收涨1.11美元,涨幅3.2%,报35.76美元/桶;INE原油期货主力合约夜盘收涨2.87%,报275.6元/桶。

【2】离岸人民币(CNH)兑美元北京时间报7.1026元,较上一交易日纽约尾盘跌120点,盘中整体交投于7.0945-7.1278元区间。

近期要闻

【1】随着美原油重返30美元关口,部分美原油厂商或重启生产;① 美国的活跃钻机数量已经连续九周下降,现在比三月下旬下降了60%,这主要是因为低油价导致美国原油厂商不得不减少钻井以节约成本;② 目前油市的状况已经明显改善,但是市场担心的是这是否会导致美原油厂商重新恢复生产,一家输油管道专业人士本月早些时候表示,一旦WTI稳定在20美元上下或30美元左右附近,一些页岩油生产商就准备再次开始增产; ③ 能源伙伴公司的麦基·麦克莱(Mackie·McCrea)表示,截至5月10日二叠纪已关闭的四分之一井已经重启。随着WTI目前价格已经超过了30美元/桶,这种趋势可能会加速,因而对油价构成压力; ④ 尽管数据显示页岩油公司可能需要更高的油价才能实现盈亏平衡,但是大多数页岩钻井公司都急于恢复生产,主要是因为其承担着沉重的债务负担,如果他们不生产石油并出售,那么就无法偿还债务; ⑤ 截至3月,只有5个页岩油生产商可以在WTI处于每桶31美元仍有微薄的利润。但是这些页岩生产商中的大部分将不得不重启生产才能生存。有关页岩气田中任何地方产量增加的消息将对价格本身产生快速而负面的影响

【2】爱尔兰研究公司Davy Research:石油供应方的应对措施料在年底出现惊人效果。预计到今年年底,石油供应方针对全球石油供应的应对措施将出现惊人的效果,尽管石油市场的短期需求下降了20-30%,看起来大宗商品市场“一切都完了”,但其实供应方的应对措施尚未完全被计价,随着全球经济复苏,供应方面的调整——无论是自愿还是被迫关闭——将越来越多地在价格设定中发挥作用。

【3】消息人士:俄罗斯5月迄今石油日产量降至接近欧佩克+限产配额。两位消息人士表示,5月1-19日,俄罗斯石油和天然气凝析油日产量降至942万桶,因全球减产协议生效。凝析油是一种轻质原油,不包括在OPEC+协议中,其产量在俄罗斯液态油总产量中相当于70-80万桶/日,因此仅石油产量约为872万桶/日,这接近每日850万桶的欧佩克+限产配额。俄罗斯4月石油和凝析油日产量为1135万桶,5月初平均日产量为943万桶。

【4】EIA报告:除却战略储备的商业原油库存减少498.3万桶至5.265亿桶,减少0.9%。美国上周原油出口减少28.6万桶/日至323.9万桶/日。上周美国国内原油产量减少10万桶至1150万桶/日。美国上周战略原油储备增加190万桶至6.416亿桶。上周美国墨西哥湾的原油库存升至纪录新高,精炼油库存升至2017年3月以来最高水平,东部海岸的精炼油库存升至2017年8月以来的最高水平。美国上周从沙特进口的原油量为2019年6月以来新高。金融博客零对冲:上周美国原油库存延续减少的趋势,汽油和精炼油则出现了意想不到的增长,库存地区原油库存则出现了创纪录的降幅,渣打银行大宗商品研究主管Paul Horsnell表示,市场弥漫着很多乐观情绪。供应下降速度快于预期,市场已经实现了平衡。不过,现实中仍存在担忧,目前仍有很多人失业,未来两周是否有更多州开放还有待观察。